Источник
sMart-lab.ru, Санкт-Петербург


Заголовок
Акции или Облигации? Зависит от того победит ли ЦБ инфляцию ближайшие пару лет или нет


Дата
20240625


Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

Акции или Облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги? Зависит от того победит ли ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция ближайшие пару лет или нет Акции или Облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги? Зависит от того победит ли ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция ближайшие пару лет или нет⁠⁠ 25 июня 2024, 21:07 | Тимур Гайнетьянов Согласно свежим данным ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ инфляционные ожидания населения и предприятий• Экономика » Бизнес » Предприятие продолжают расти (рис 1 и 2) Источник: cbr.ru• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_24-06/ Источник: cbr.ru• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ/analytics/dkp/inflationary_expectations/Infl_exp_24-06/ ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ отслеживает ожидаемую инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция , так как она работает как самоисполняющееся пророчество: Люди(и бизнес• Экономика » Бизнес) ожидают ускоренного роста цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ → стараются купить товар/услугу быстрей пока цена не выросла → спрос растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ → цена растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ. Выбор инструментов на рынке сильно зависит от горизонта инвестирования, ожидаемой за это время инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция и потенциальной доходности инструмента. В таком контексте нас конечно же интересует экзистенциальный вопрос: «Победит ли ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ повышенную инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция?» • Оценим ситуацию. Текущая инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция 8,3% годовых. С Июня по Ноябрь прошлого года инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция начала стремительно расти (рис 3). Эти значения начнут выпадать из расчета инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция за 12 месяцев, как следствие это собьет 2-3% при прочих равных и сможем выйти на 5-6% по итогам года. Если рост цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ не будет штурмовать новые максимумы. Это чисто технический момент. Посмотрим на часть параметров влияющих на рост цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ повнимательней. Источник: cbr.ru• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ/ • Параметры, которые влияют на разгон цен. — Курс Рубля• Экономика » Макроэкономика » Валютный курс » Курс рубля • Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок » Валютный курс » Курс рубля уже длительное время (с осени 2023) в узком диапазоне. Это оказывает деинфляционный эффект. — Высокая ставка позволяет абсорбировать деньги на счетах не пуская в потребление. Условно «Деньги на вкладе под 18-20% выгодно! Потом потрачу». Это снижает спрос. Деинфляционный эффект. — Уменьшение программ льготного кредитования (льготная ипотека• Строительство » Градостроительство » Жилищная политика » Льготная ипотека). Начнет работать с Июля и объем еще предстоит оценить. Деинфляционный эффект. — Высокие темпы роста кредитования как физ, так и юр лиц согласно обзору ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ о развитии банковского сектора• Экономика » Финансы » Банк. Инфляционный эффект. — Рекордный дефицит кадров (и как следствие рост зарплат) и ситуация ближайшее время не изменится. Инфляционный эффект. — Бюджетный импульс , (бюджетный канал накачки деньгами) Предприятия ВПК + Выплаты участникам СВО• Военные конфликты » Военные действия » Специальная военная операция (СВО). Инфляционный эффект. В целом картинка для ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ не самая однозначная. И нет, простой подсчет «три фактора тут, три там» не даст верную картинку, это работает не так. Пример. Один быстро «переставленный» курс рубля• Экономика » Макроэкономика » Валютный курс » Курс рубля • Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок » Валютный курс » Курс рубля на 20-30% [это для примера, не нервничаем] даст росту цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ • Экономика » Макроэкономика » Макроэкономика РФ • Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ новые силы, так как доля импорта у нас очень большая и продовольственного и [особенно] не продовольственного. Обратная ситуация при крепком рубле несколько месяцев сильный деинфляционный эффект не дает, так как поставщики закладывают курс чуть-чуть снижая при укреплении, но всегда опережающим темпом его поднимают при ослаблении. Хватит ли у ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ вообще и у Эльвиры Сахипзадовны политического веса отстоять необходимость НЕпереставлять курс выше? Или поднять ставку до 20% и удерживать ее там долго если потребуется? Это все открытые вопросы. Риски повторить эксперимент Турции у нас есть, хоть они и минимальны сейчас, минимальные, но не нулевые. И любители заполнить на 100% свой портфель ОФЗ различной длинны тут сильно подвергаются рискам получить около нулевую реальную доходность в итоге (это когда доходность минус инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция) в лучшем случае. Повторюсь, что выбор инструментов на рынке сильно зависит от горизонта инвестирования, ожидаемой за это время инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция и потенциальной доходности инструмента. Если нужен срок до года или максимум в пару лет, то ОФЗ отличный вариант. Если срок инвестирования больше, то акции более интересный вариант, так как бизнес• Экономика » Бизнес способен абсорбировать инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция. Золотодобытчики• Добыча полезных ископаемых » Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических » Добыча металлических руд » Золотодобыча • Добывающая промышленность » Золотодобыча будут реализовывать золото по новым ценам. Ретейл Будет реализовывать продукты по новым ценам. Нефтедобывающие компании• Добывающая промышленность » Нефтедобыча » Нефтегазодобывающие компании • Энергетика » Углеводородная энергетика » Нефтяная промышленность » Нефтедобыча » Нефтегазодобывающие компании • Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Нефтедобыча » Нефтегазодобывающие компании • Энергетика » Топливно-энергетический комплекс (ТЭК) » Нефтегазовая промышленность » Нефтедобыча » Нефтегазодобывающие компании используют рубли только для расчета, но цены в мире (нравится или нет) все еще считаются в долларах. Удобрения, Газ, Продовольствие и т.д. Автор спокойно покупал ОФЗ с конца прошлого года, пока Наблюдаемая, Ожидаемая и Простая инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция (месяц к месяцу) замедлялась. Но за Апрель и Май инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические индикаторы » Инфляция • Экономика » Финансы » Инфляция два месяца подряд показала рост, как следствие покупки облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги были поставлены на стоп --- Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» , Бесплатного курса по облигациям• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги и стратегии автоследования• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС ). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

============= Итог:
6,8937 ; Экономика#Финансы#Инфляция
5,1937 ; Экономика#Финансы#Государственные ценные бумаги#Центральный банк РФ
4,8937 ; Экономика#Финансы#Банк
4,5687 ; Экономика#Макроэкономика#Макроэкономика РФ
2,7188 ; Экономика#Бизнес#Предприятие
1,9609 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг
	#Стратегии автоследования

2,8563 ; Добыча полезных ископаемых
	#Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических
	#Добыча металлических руд#Золотодобыча

1,5625 ; Добывающая промышленность#Нефтедобыча#Нефтегазодобывающие компании

1,3281 ; Строительство#Градостроительство#Жилищная политика#Льготная ипотека

1,3125 ; Военные конфликты#Военные действия#Специальная военная операция (СВО)
============= Объекты:
организации

	Центральный банк РФ
		Россия 

============= Связи:
	Курс рубля # ассоциации # Центральный банк РФ
	Центральный банк РФ # ассоциации # Государственные ценные бумаги