Выводы за июнь и вводные на
июль
Выводы за июнь и вводные на июль
Сегодня, 10:43 БКС Экспресс | Индекс Мосбиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа Рубль Зельцер Михаил
Главное
• Индекс МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа в июне потерял менее 1%, но в моменте было -6% — слабо
негативная динамика за месяц с обнадеживающей инвесторов технической картиной
рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок на июль. Крайне значим фактор дивидендов• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд тяжеловесов.
• Бумаги в фокусе — Аэрофлот и Северсталь отличились за месяц, а в пятницу
яркая динамика у Сургутнефтегаза• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Су » Сургутнефтегаз, НОВАТЭКа и Селигдара.
• Рубль за месяц прибавил 5%, а было +13%. Валютная паника на фоне санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции
схлынула, в июле курс останется в рамках нового пониженного боковика. Под
занавес периода скажется решение ЦБ• Экономика » Финансы » Ключевая ставка по ставке.
• На внешнем контуре американский индекс• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 обновил исторический
максимум и ушел в коррекцию. В понедельник фьючерсы Штатов «зеленеют», что и
поддержит фондовых быков Азии и Европы• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ев » Евросоюз. А российский• Россия рынок• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок начнет торговый
месяц с подъема.
• На сырьевом рынке нефть• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок нефти
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Рынок нефти Brent• Экономика » Мировая экономика » Brent
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Brent
• Энергетика » Энергоресурсы » Brent в июне +5%, сформирован летний тренд вверх,
июльский баррель чуть ниже $85,5 с техническим потенциалом над $87. Золото
остается выше важной поддержки $2320, за месяц унция по нулям, а мешает расти
драгметаллу неопределенность с ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США и временная крепость глобального доллара• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США
DXY. Волатильный газ NG в июне исполнил кульбит на годовой топ и вернулся на
исходные — фьючерс $2,57.
В деталях
Индекс МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа в пятницу прибавил 0,2%, закрытие вечерки на 3157 п. Важно:
прорыв вверх среднесрочной нисходящей линии по майско-июньским максимумам
подтвержден. За истекший месяц бенчмарк просел на 0,9%, но на экстремуме был
прокол 3000 п., и -6%. В июне было очень волатильно, у активных трейдеров был
выбор бумаг. Несмотря на потери рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок за месяц, выкуп глубокой просадки
обнадеживает и предполагает техническое развитие индекса• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи вверх. Следующий
ориентир на 3225 п., это +2% от текущих.
Лучше рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок в июне ожидаемо были бумаги банков• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России — субиндекс финансов МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа
прибавил 3,5%. Акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) Сбера• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Сб » Сбербанк России обновили максимумы за 2,5 года, бумаги Банка
Санкт-Петербург• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Са » Банк Санкт-Петербург переписали исторические вершины, ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ под конец месяца расчетно
прыгал на +10%. А слабее оказались акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) из сектора металлов и добычи —
средние потери в 6,5%. В июле первые могут продолжить обгонять рынок• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок, а вторые
попробуют остановиться на спуске и частично компенсировать провал.
В этом месяце состоится череда дивидендных отсечек тяжеловесов — закроются
реестры акционеров• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление в Магните, МТС• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Мобильные ТелеСистемы (МТС), Роснефти• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ро » НК Роснефть, Ростелекоме• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ро » Ростелеком, Сургутнефтегазе• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Су » Сургутнефтегаз,
Сбере• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Сб » Сбербанк России, Татнефти• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Та » Татнефть, Транснефти• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Тр » Транснефть, ФосАгро и у других корпораций• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Су » Сургутнефтегаз. Полный календарь
предстоящих отсечек можно посмотреть на сайте. С одной стороны, дивиденды• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд
очень важны и служат топливом дальнейшего роста бумаг и всего рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок, но с
другой — в моменте будет давление в ценах и в индексе• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи на фоне дивгэпов. В
общем для индекса МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа выходит около 80 пунктов, или -2,5%, и этот провал
рынку• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок предстоит чем-то заместить, пока деньги не вернутся и не будут
реинвестированы в бумаги. Тем самым задача на июль: как можно дальше увести
вверх индекс МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа, чтобы на отсечках и дивгэпах широкий бенчмарк не
потерял свои знаковые поддержки — как минимум 3090 п.
Среднесрочно, до конца лета, ожидается возврат индекса• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи на верхнюю границу
многомесячного боковика 3000–3300 п. А годовой таргет индекса МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа повышен
до 3800 п. Вводные биржевого оптимизма и кейсы флагманов рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок — в обновленной
стратегии БКС.
Новая реальность рубля. Инфраструктурные риски были на повестке последние два
года, а реализовались лишь в июне 2024 г. — США ввели санкции против• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции Мосбиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа,
НКЦ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа » Национальный клиринговый центр (НКЦ) и НРД• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа » Национальный расчетный депозитарий (НРД). Теперь токсичные доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США и евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро рассчитываются на внебиржевом рынке• Экономика » Финансы » Внебиржевая сделка,
а ЦБ• Экономика » Финансы » Ключевая ставка по результатам торгов ежедневно публикует курс на завтра. Дружественный
юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань остался на бирже• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи.
В моменте произошел разрыв баланса спроса и предложения валют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок, юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань падал до
минимумов за 13 месяцев к 10,8. Индикативный фьючерс на доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США был ниже 82, а
евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро — под 88. К концу месяца страсти немного улеглись, валютные балансы
стабилизировались, а биржевая волатильность• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг снизилась.
Пара CNY/RUB в пятницу чуть выше 11,7, фьючерс дает ориентир по доллару• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США выше
87, а евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро — 93. Скорее всего, в июле сохранится широкий боковик, но на более
низких уровнях, чем был с осени прошлого года до середины июня. Для CNY/RUB —
11,5–12, для фьючерса на доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США SiU4 — 84 000–89 000, для контракта на евро —
90 000–95 000. Покупки у поддержек и фиксация под сопротивлениями тактически
себя оправдывают.
Локальное восстановление инвалют возможно на фоне завершения налогового
периода, снижения объемов продажи валюты по бюджетному правилу• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок, сокращения
лимитов обязательной продажи валюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок экспортеров на 20 п.п. Но о девальвации• Экономика » Финансы
нацвалюты речи не идет — факторы внутреннего валютного контроля• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок надолго: ЦБ• Экономика » Финансы » Ключевая ставка на
фоне инфляции в июле точно не снизит ключевую ставку• Экономика » Финансы » Ключевая ставка, консенсус на рынке• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок также
за ее повышение, хотя видится, что можно обойтись и текущей, сохранив 16%
подольше. Жесткость денежно-кредитной политики априори за нацвалюту.
Бумаги в фокусе
• Аэрофлот (+13,6% за месяц). Лидер доходности за июнь среди всех компонентов
индекса МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа. Корпорация• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Су » Сургутнефтегаз вышла на траекторию чистой прибыли, а такие
ожидания и подпитывали ралли все последние месяцы. С начала года +79%, и это
вновь первое место на рынке• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок по росту. В пятницу они были слабее рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок (-0,5%),
но удивления это не вызывает — тренд вверх стал слишком очевиден, а активные
трейдеры, которые покупали на этапе тотального пессимизма, обычно продают
выросшие бумаги на излете и уже в моменте общего оптимизма. Кейс бумаг и
рациональная тактика работы — в специальном материале. Ближайшая техническая
поддержка• Сфера услуг » Техническая поддержка — на круглых 60 руб.
• Северсталь (-12,8% за месяц). Аутсайдер месяца, но условный — в июне
состоялся большой дивгэп, поэтому фактически за месяц по нулям. В пятницу были
нейтральная динамика и курс у 1550 руб. Техническая поддержка• Сфера услуг » Техническая поддержка на трендовой
годовой опоре сразу под 1500 руб. В июле акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) могут попытаться частично
прикрыть верхний зияющий разрыв. Область сопротивления — 1600–1650 руб., на
полный выкуп технической просадки волатильным бумагам может потребоваться до
двух месяцев.
• Сургутнефтегаз• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Су » Сургутнефтегаз-ао (+5,6%). Лучшая динамика в пятницу на рынке• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок на повышенных
оборотах более 3,1 млрд руб. Акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) восстанавливаются после обвала — с майского
пика до июньского дна провал достигал 30%. Удалось остановиться лишь в области
26,5 руб., идет отскок — 29,5 руб. По сильной инерции• Физика » Физические законы и уравнения » Закон (физика) » Инерция предыдущей сессии курс
сегодня может быть и выше — на психологические 30 руб. выпадает и динамическое
сопротивление, ранее выступавшее поддержкой. Это краткосрочный ориентир на
первые числа июля.
• НОВАТЭК (+4,1%). Хороший рост на высокой ликвидности — более 4,2 млрд руб.
Идет восстановительный подъем после обрушения бумаг в июне на уровни конца
2022 г. Множественные санкции США• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции » Санкции США и ЕС• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ев » Евросоюз были отыграны с лихвой, на дне было
1005 руб., а сейчас развивается отскок к динамическому сопротивлению: по нашим
ранним оценкам, к 1110 руб. Тем самым запас краткосрочного хода вверх
сохраняется. А фундаментально инвесторам можно ориентироваться на 1400 руб.,
но это долгая история.
• Селигдар-ао (-3,2%). Бумаги остаются под серьезным давлением после
задержания президента холдинга. На фоне корпоративной неопределенности
биржевой сентимент слабый, ловить «ножи» было опрометчиво, и с начала прошлой
недели мы неоднократно отмечали высокие риски покупки. Акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) еще и
низколиквидные — достаточно и небольшого объема для провала, технические
поддержки• Сфера услуг » Техническая поддержка размыты вплоть до круглых 60 руб.
На внешнем контуре
• В США• Соединённые Штаты Америки (США): умеренная коррекция рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок в полпроцента после очередного обновления
бенчмарком S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 исторической вершины — новый пик на 5523 п. От топа
потери свыше процента, но утренние фьючерсы частично компенсируют провал, и
фактор глобального фондового поводыря немного поддержит азиатских и
европейских быков. В июле ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США вряд ли снизит ключевую ставку• Экономика » Финансы » Ключевая ставка, а вот осенью —
наверняка (65% вероятности), и это перспективный монетарный фактор
стабильности рынков акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) и грядущего ослабления индекса доллара DXY. Для
отработки заокеанских тенденций российским• Россия активным трейдерам доступны
московские фьючерсы SPYF и NASD• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Na » NASD. Выход на европейский рынок возможен через
фьючерс STOX.
• В Азии: околонулевая динамика ведущих индексов• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи АТР сегодня не окажет
значительного влияния на открытие европейских площадок• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа. Российским• Россия трейдерам
открыт доступ на рынок• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок Гонконга через фьючерс HANG. Динамику японского рынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок
можно отыгрывать посредством московского фьючерса NIKK.
• Нефть• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть Brent• Экономика » Мировая экономика » Brent
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Brent
• Энергетика » Энергоресурсы » Brent под $85,5, баррель в июне ожидаемо сформировал тренд вверх и
обновил максимумы с мая. Ближневосточная геополитическая риск-премия может
расшириться еще больше. Следующий технический ориентир сразу над $87.
• Золото выше важных $2320, месяц закрыт нейтрально — прорыв вверх к $2370
завершился ничем, как и прокол $2300. Пока унции мешает расти крепость индекса• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи
DXY, на утро индикатор доллара• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США у 105,6 п. — инструменты с обратной
корреляцией. Но к осени в драгметалле может произойти «потепление», а доллару• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США
может быть и «прохладно» — фактор ставки ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США задаст тон в валютах• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок и
commodities.
• Газ NG очень волатилен: в июне был взлет на годовые максимумы выше $3,15, а
закрылся месяц с потерями от вершины в 18%. Фактически фьючерс вернулся на
исходные конца мая. Технически виделся риск отката сразу под $2,7 — исполнено.
1 июля уже ниже $2,6, и здесь вопрос толерантности к риску и принятия убытков.
Каждый активный трейдер самостоятельно ведет риск-менеджмент• Экономика » Финансы » Управление рисками. В июле
турбулентный актив, скорее всего, вернется за $2,7, но в моменте уже манит
поддержка у $2,5.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
