Тематический категоризатор

Источник	VC.ru, Москва
Заголовок	⚙️ "Ржавеющие металлурги: почему акции металлургов идут ко дну?"
Дата	20240702

Этим цветом обозначаются известные системе слова и выражения, принимавшие участие в анализе данного текста, а таким - идентифицированные, то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:
⚙️ "Ржавеющие металлурги: почему акции металлургов идут ко дну?"
⚙️ "Ржавеющие металлурги: почему акции металлургов идут ко дну?"
Сегодня хотел бы поговорить о металлургах - и их текущую ситуацию на рынке.
Особое внимание хотел бы уделить ММК, но обсудим, конечно же, весь сектор.
Сделал для вас разбор санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции , а также разобрал Компанию "Самолет" , также
разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!
☕#46. За чашкой чая..
Начнем для начала с сектора, и обстановке вокруг него.
⬛ От сплава к смыву: причины падения
Конечно, же все плохо. А кому сейчас хорошо?
Динамика акций ключевых игроков с конца весны:
ð» Северсталь• Металлургия » Черная металлургия » Предприятия черной металлургии » Северсталь

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Се » Северсталь : минус 23% (и это при том, что дивиденды• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд были 12,5%!)
ð» НЛМК• Металлургия » Черная металлургия » Предприятия черной металлургии » Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Но » Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) : обвал на 32% (дивиденды• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд 10% не особо утешают, да?)
ð» ММК : снижение на 11% (дивиденды• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд 4,9% – так себе утешение)
Почему так? Сильно глубоко копать не прийдется:
1. Во-первых , мировые цены на горячекатаную сталь• Металлургия » Черная металлургия » Производство стали » Горячекатаная сталь

• Металлургия » Металлообработка » Производство стали » Горячекатаная сталь

• Металлургия » Металлургическая промышленность » Производство стали » Горячекатаная сталь падают, и падают довольно
быстро. В России цены пока держатся (ММК даже немного выигрывает от этого), но
не думаю что это надолго.
2. Во-вторых , строительный сектор, главный потребитель стали, начинает
притормаживать.
Я думаю, многие слышали о льготной ипотеки• Строительство » Градостроительство » Жилищная политика » Льготная ипотека, о которой говорили последние
полгода с диким восхищением. Ее сворачивают..что печально.
"А что сейчас все так плохо, что их нельзя рассматривать на покупку?"
Смотрим:
▪ Северсталь• Металлургия » Черная металлургия » Предприятия черной металлургии » Северсталь

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Се » Северсталь : В данный момент выглядит хорошей лишь на долгосрок. Меня не
покидает ощущение, что в данный период компания достигла своего потолка роста.
В долгую ок.
▪ НЛМК• Металлургия » Черная металлургия » Предприятия черной металлургии » Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Но » Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) : По графику можем увидеть , что сейчас закончился восходящий тренд.
Долгосрочно не держу, средне-краткосрочно - не рассматриваю
▪ ММК : Компания хорошая, но точно не сейчас и уж точно не по этим ценам. Ниже
подробнее.
ð¤ В итоге многое сейчас зависит от общей атмосферы рынка. Все в напряжении
ждут решения по ключевой ставки. Предположительно 18-20% оптимизма не
добавляют.
⬛"ММК: стальной друг на шатких ногах?"
На первый взгляд, отчет за первый квартал 2024 года выглядит неплохо :
Выручка выросла на• Экономика » Финансы » Положение по бухгалтерскому учёту » Выручка 25,5% до 193 млрд рублей
EBITDA подскочила на 27,8% до 42 млрд рублей
Чистая прибыль увеличилась на 20,5% до 23,7 млрд рублей
Почему все еще не то?
Главная проблема - FCF
Если посмотреть на Свободный денежный поток (FCF) – тот самый показатель, из
которого выплачиваются желанные дивиденды• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд, то начинает становится грустно:
❗FCF упал на 40,5% до 7,9 млрд рублей. Это всего 0,7 рубля на акцию• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд!
Представьте, если бы ММК решил вернуться к квартальным дивидендам• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд прямо сейчас
– дивидендная доходность• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд » Дивидендная доходность

• Экономика » Финансы » Финансовая математика » Дивидендная доходность составила бы мизерные 1,2%. За год при таком раскладе
можно рассчитывать максимум на 5-7% дивидендами• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд.
И это я еще не сказал про:
1. Снижение производства и продаж
2. Рост дебиторской задолженности
3. Увеличение запасов
4. Рост капитальных затрат
Есть хоть один металлург в вашем портфеле?
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то
интересное!
На канале мы полностью разобрали Тинькофф, Совкомбанк, ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ и дали точки входа
и докупа!
Если интересно заходи ð
t.me
Fond&amp;Flow
Авторский канал по Инвестициям По всем вопросам: @fondflow1 Ссылка для друзей:
https://t.me/+-SDXjj4vezA0NWZi

============= Итог:
4,0078 ; Экономика#Бизнес#Корпоративное управление#Дивиденд#Дивидендная доходность
1,5156 ; Экономика#Финансы#Положение по бухгалтерскому учёту#Выручка
1,4453 ; Экономика#Финансы#Банк#Банки Группы ВТБ#Банк ВТБ

5,5500 ; Металлургия#Черная металлургия#Предприятия черной металлургии#Северсталь
	#Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)
4,0500 ; Металлургия#Черная металлургия#Предприятия черной металлургии
	#Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)#Северсталь
1,7500 ; Металлургия#Черная металлургия#Производство стали#Горячекатаная сталь

1,3320 ; Политика#Геополитика#Международные отношения#Международное право
	#Международно-правовые санкции

1,3281 ; Строительство#Градостроительство#Жилищная политика#Льготная ипотека
============= Объекты:
организации

	Банк ВТБ
		Банки Группы ВТБ

	Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)
		Предприятия черной металлургии

	Северсталь
		Предприятия черной металлургии


============= Географические объекты:
1 52.558888889,39.636111111 Металлургия#Черная металлургия#Предприятия черной металлургии
	#Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)



============= Связи:
	Северсталь # ассоциации # Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК)