All Eyes
on the
Fed• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США: What
Rate Cuts Could Mean
for Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
All Eyes on the Fed• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США: What Rate Cuts Could Mean for Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
The Federal Reserve is expected to reveal a long-awaited interest rate cut.
But why is the crypto world so fixated on the outcome?
By Mat Di Salvo
Sep 17, 2024 Sep 17, 2024
3 min read
The U.S. Federal Reserve• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США in D.C. Image: Shutterstock
Create an account to save your articles.
Decrypt’s Art, Fashion, and Entertainment Hub.
Discover SCENE
Wednesday is poised to be a huge day for the markets. America’s central bank
is expected to finally slash interest rates from their 23-year high after
hiking them up in 2022, and the resulting impact could have wide implications
across all major markets.
Under Chair Jerome Powell• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Па » Пауэлл, Джером, the Federal Reserve raised borrowing costs in a bid
to control inflation, which skyrocketed following the Covid-19• Медицина » Эпидемиология » Инфекционные заболевания » Острая респираторная вирусная инфекция » COVID-19
• Медицина » Заболевания » Инфекционные заболевания » Острая респираторная вирусная инфекция » COVID-19 pandemic• Медицина » Эпидемиология » Пандемия. Now,
with a stronger job market, the plan is to lower interest rates—hopefully
without triggering a recession in the process.
Markets are expecting interest rates to drop Wednesday following the Federal
Open Market Committee• Экономика » Финансы » Финансовое регулирование » Органы финансового регулирования » Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC• Экономика » Финансы » Финансовое регулирование » Органы финансового регулирования » Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США) meeting, which begins today and concludes
Wednesday.
AD
AD
What does this have to do with crypto, though? And why is everyone talking
about this meeting?
Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin and other cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта have largely benefited from low interest
rates because they are “risk-on” assets. Such investments—which also include
U.S. equities like tech stocks—have more volatile price movements.
But in 2022, the central bank aggressively hiked interest rates, making other
places to put money—such as bonds or treasury bills—more attractive.
The crypto market• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта has largely moved with U.S. equities—especially now. K33
Research said that the 30-day correlation between Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin and the S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500
is now at levels not seen since October 2022.
Macroeconomic developments currently have outsized effects on BTC.
The 30-day correlation between BTC and the S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 has surged to levels
not seen since Oct 2022.
This regime may last until the Sep 18 FOMC• Экономика » Финансы » Финансовое регулирование » Органы финансового регулирования » Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США, as traders remain conservative
upon the rate cut confirmation. pic.twitter.com/7aPlRvvuvE
— K33 Research (@K33Research) September 12, 2024
AD
AD
It appears that digital assets are more sensitive to Fed• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США policy than ever
before—and this is why the crypto world is so focused on what happens
Wednesday. A rate cut would mark a “pivot” in monetary policy that could boost
crypto, said Jake Ostrovskis, OTC trader at crypto trading firm Wintermute.
“Historically, such a move increases liquidity in the financial system, which
tends to benefit risk-on assets like Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin,” he told Decrypt .
In other words, the more investors that are willing to take risks, the more
money they’ll want to put into the space—which could cause the price of
digital assets to rise.
The other thing analysts are focused on is just how big the cut will be.
Markets have priced in a cut—but the difference between a 25-basis point and a
50-basis point reduction could make a big difference.
“Correlations between cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта and broader risk assets are at an
18-month high, prompting crypto investors to pay closer attention to these
economic trends,” FalconX Head of Research David Lawant told Decrypt .
He added that a surprise 50 basis-point cut could give risk assets an
“unexpected boost.”
On Monday, Senator Elizabeth Warren—one of the biggest crypto critics in
Congress—joined two fellow Senators in pushing for a 75-basis point cut in a
letter to the Fed• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США Chair. Her reasoning was that anything less could trigger a
recession.
Youwei Yang, Chief Economist at mining firm BIT Mining Limited, said that “the
magnitude of the rate cut” could significantly impact “market liquidity,
investor sentiment, and the relative attractiveness of these assets.”
AD
AD
But Ostrovskis said that the immediate size of the cut was less important than
the “longer-term rate outlook,” including how long the cutting cycle is
expected to last and the committee’s view on the labor market.
All eyes on Powell, then.
Edited by Andrew Hayward
Daily Debrief Newsletter
Start every day with the top news stories right now, plus original features, a
podcast, videos and more.
STARTTEXT
Your Email• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Электронная почта
Get it!
Get it!
AD
Your gateway into the world of Web3
Partner
News
Deep Dives
University
Coins
Videos
Event Calendar
Podcasts
News Explorer
Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin Halving
About
Team
Disclosures
Manifesto
Terms of Service
Code of Conduct
1000x Member Terms of Service
Privacy Policy
Contact
Careers
Jobs
Shop