Вот и монетарный
разворот,
но пока не
у нас
Вот и монетарный разворот, но пока не у нас
Сегодня, 09:41 БКС Экспресс | Индекс Мосбиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа Рубль• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль ОФЗ Зельцер Михаил
Главное
• Индекс МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа после микроралли ушел в процентную коррекцию — технически
ничего страшного, учитывая ранее состоявшийся выход рынка из оков
среднесрочного падающего тренда. Вероятность дальнейшего роста акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
сохраняется, даже несмотря на все еще жесткий монетарный цикл ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ.
• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ПИК, Интер РАО• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ин » Интер РАО, префы Сургутнефтегаза. Хуже
индекса• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Rgbi — Группа Позитив, Ozon.
• Рубль• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль вновь упал: юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань уже 13, доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США у 91,7, а евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро — дороже 102. Сегодня
экспирация срочных контрактов: днем будет волатильно, а закрытие станет
показательным.
• На внешнем контуре произошел монетарный разворот ФРС США• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США: индекс• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Rgbi акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 обновил исторический максимум, глобальный доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США DXY переписал
годовой минимум, в золоте был очередной топ — все так и ожидалось. А после —
закономерная фиксация по факту. В четверг утром на сырьевом рынке: нефть• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок нефти
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Рынок нефти Brent• Экономика » Мировая экономика » Brent
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Brent
• Энергетика » Энергоресурсы » Brent
у $73,5, золото над $2550, газ NG — под $2,3.
В деталях
Индекс МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа на открытии обновил трехнедельные максимумы и в моменте был
выше 2784 п., но закрытие сессии в минус процент у 2745 п. После трехдневного
микроралли почти на 6% такая умеренная техническая коррекция не страшит:
бенчмарк прорвался выше среднесрочного нисходящего тренда и остается над
динамической линией сопротивления, что теперь уже поддержка. Обороты на
локальном спуске значительно ниже тех, что были на подъеме и прорыве важной
преграды 2730 п. — наторговали лишь на 79 млрд руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль.
По технике видится прорыв преграды, и после локального отката ожидается
очередная волна вверх с прицелом на сентябрьские целевые 2800 п. Дальше —
больше: несмотря на недавнее повышение ключевой ставки• Экономика » Финансы » Ключевая ставка и все еще жесткий тон
регулятора• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США, рынок может закладывать будущее монетарное послабление и покупать
как бы на опережение. Когда со ставкой все будет понятно, цены будут совсем
иными. По нашим расчетам, цикл денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ развернется
в I полугодии 2025 г.
Инфляция — темп роста потребительских цен замедлился до 8,94%, инфляционные
ожидания населения снизились до 12,5%. Для монетарного разворота ценовые
метрики все еще повышенные, и высокая ключевая ставка ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ надолго. Однако
угрозы очередного повышения ставки на октябрьском заседании регулятора• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США могут и
не реализоваться. Такие ожидания способны поддерживать спрос в Индексе
МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа и привести к остановке отвесного падения индекса• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Rgbi гособлигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги RGBI• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Rgbi.
Для рубля• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль фактор ДКП снизил свое влияние — нацвалюта падает несмотря на
ужесточение и по другим причинам.
Рубль• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль продолжает слабеть — биржевой юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань прибавил 0,9%, пара CNY/RUB взлетела
до 13, и это максимумы с апреля. Внебиржевые доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США и евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро от ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ на 19
сентября: рост «американца• Соединённые Штаты Америки (США) » Население США» на четверть процента выше 91,67 и подъем
«европейца» на полпроцента над 102. Утренняя котировка юаня• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань на Forex — 13, и
это ориентирует на нейтральное открытие торгов на Мосбирже. Общая слабость
рубля• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль вызвана локальным дефицитом ликвидности• Финансовый кризис, нарушением механизмов расчетов
за экспорт-импорт и проблемами с открытой валютной позицией.
Сегодня исполнение срочных контрактов на валюту — экспирация квартальных
фьючерсов на доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США, евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро, юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань: SiU4, EuU4, CRU4. Обычно в такие дни
волатильно. Свежие контракты до декабря — SiZ4, EuZ4, CRZ4. Бросается в глаза
сильная бэквордация производной на юань• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань: CRZ4 дешевле 12,5, а паттерн на его
продажу, несмотря на дальнейший подъем базового актива• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Базовый актив, оказался прибыльным.
Есть смысл и дальше удерживать позицию на продажу, а защитный стоп рационально
снизить до безубытка.
Бумаги в фокусе
• ПИК (+1,2%). Бумаги девелопера вдруг оказались в лидерах сессии среди всех
компонентов Индекса МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа. Ранее они значились в аутсайдерах и переписывали
многолетние минимумы под 600 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. на фоне высоких ставок фондирования при
одновременном завершении программ льготного кредитования. Важно, что расчетная
поддержка в области 614 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. устояла, а риск падения под 500 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. снизился.
Курс отдаляется вверх, и пока вероятность смещается в пользу среднесрочного
позитивного исхода. Локальное статичное сопротивление — на 655 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., далее
будет динамическое сопротивление под 680 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. И лишь прорыв последнего
ознаменует разворот с ориентиром к 750 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. Фундаментальный таргет — 1000
руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., но это вопрос отдаленных перспектив и лишь когда цикл ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ развернется.
• Интер РАО• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ин » Интер РАО (+0,9%). Акции• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) входят в топ-5 корпораций без долгов, а на фоне
роста ставок денежная кубышка прирастает. Фундаментальный взгляд «Позитивный»,
целевые 5,8 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. предполагают +51% от текущих. Локальная техническая картина:
курс в русле нисходящего торгового канала, накануне был тест его верхней
границы на 3,88 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., но вновь не прошли. В дальнейшем, в случае успеха и
прорыва канала, откроется потенциал выше круглых 4 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., где все еще остался
дивгэп от 31 мая под 4,06 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль.
• Сургутнефтегаз-ап (+0,4%). Префы обновили максимумы с 18 июля, цена пытается
прикрыть большой дивгэп. На пике сессии было под 54,8 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль. Поддержка бумагам
исходит от ослабления рубля• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль (кейс валютной кубышки и дивидендов• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Дивиденд) и за счет
отскока нефти• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть. Технически: динамическая поддержка на осеннем аптренде
повышается к 52,5 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., и, если бумаги вдруг туда спустятся, это может быть
интересно для подхвата с перспективой дальнейшего роста в створ июльского
дивгэпа. Полное закрытие летнего технического разрыва состоится лишь выше 60
руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., а фундаментальный таргет — 58 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль.
• Группа Позитив (-3,4%). Аутсайдер вчерашних торгов среди всех бумаг из
бенчмарка. Но с начала года акции• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) остаются в числе лучших: +36%. Долгосрочная
техническая формация восходящая, сформирован локальный аптренд с динамической
поддержкой 2670 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., торговый канал направлен вверх — коррекция
рассматривается от покупок. Фундаментальная оценка ниже биржевого курса на
11%, но у корпорации уникальные условия на фоне ухода мировых конкурентов и
заказов внутри страны от государства и частного сектора. Поэтому премия в цене
не удивляет.
• Ozon (-3,4%). Волатильная акция• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) из IТ-сектора — обычно такие инструменты в
момент отката широкого рынка идут вниз с опережением, а на общем отскоке
раллируют. Вчера рынок несущественно снизился, высокотехнологичные бумаги
улетели еще ниже. Например, на отскоке Индекса МосБиржи• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа со дна сентября на 11%
бумаги Ozon по экстремумам были в +15%. А вчера настроение в бумагах могло
быть испорчено еще и на фоне оферты на выкуп расписок с существенным дисконтом
к рынку. В долгосрочной перспективе есть оценка по 5000 руб• Экономика » Финансы » Платежные средства » Российский рубль
• Экономика » Экономика России » Российский рубль
• История России » Монеты России » Российский рубль
• Россия » Экономика России » Российский рубль., или +52%.
На внешнем контуре
• В США• Соединённые Штаты Америки (США): ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США приступила к снижению ставок сразу с шага в -50 б.п.. Это
ожидаемое событие, на этом фоне мы прогнозировали обновление исторических
максимумов в бенчмарке широкого рынка акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500. Все так и произошло:
в моменте был рекордный пик под 5690 п., а потом и планомерная фиксация по
факту. Вряд ли вчерашний чисто технический откат перерастет в падение,
поскольку цикл смягчения ДКП лишь стартовал. Утренние фьючерсы вновь взлетают
на процент, и это позитив для большинства рынков рискового капитала и
commodities. А тактически активные трейдеры могут ориентироваться на
многолетнюю торговую статистику. Для отработки заокеанских тенденций
российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Na » NASD. Выход
на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост индексов• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Rgbi на 0,5–2,5% вслед за американским оптимизмом, а это
еще и дополнительный фактор в поддержку европейских быков. Российским
трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, индекс Hang Seng• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » Hang Seng
прибавляет свыше 1,5%. Динамику японского рынка можно повторять через
московский фьючерс NIKK, индекс Nikkei взлетает на 2,5%.
• Нефть• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть Brent• Экономика » Мировая экономика » Brent
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Brent
• Энергетика » Энергоресурсы » Brent подрастает, баррель на $73,5. Фиксация после ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США была недолгой и
неглубокой. Технически годовой тренд нисходящий, но локально курс может
подскочить к гэпу от 2 сентября сразу над $77. Запасы от Минэнерго США• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ми » Министерство энергетики США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США » Министерство энергетики США
• Государство » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство энергетики США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США » Министерство энергетики США
перечеркнули более ранние оценки роста показателя от API: фактически резервы
сократились на 1,6 млн баррелей, что многократно больше консенсуса — это
фактор в поддержку нефтебыков.
• Золото в моменте показало новый исторический пик на $2600, а сегодня унция
была у $2550. Шип и резкий пролив на 2% абсолютно читаем, и накануне мы
отмечали именно такой вариант развития. Это не разворот вниз, а лишь коррекция
золота по факту вердикта ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США. Индекс доллара США• Соединённые Штаты Америки (США) DXY, что движется обратно к
цене унции, тоже шиповал, но вниз, и обновил годовое дно у 100,2 п. Сейчас там
отскок, который может завершиться очередной волной девальвации• Финансовый кризис «американца• Соединённые Штаты Америки (США) » Население США».
• Газ NG откатил под $2,3. Привычно волатильно, но все еще в русле локального
аптренда и летнего восходящего торгового канала. Вероятность движения на
верхнюю границу формации пока перевешивает, ориентир до конца сентября к $2,5
сохраняется.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
