Суборд
ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО
Т1 -
бонд с
дохой под 40%?!ðª - update
Суборд ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО Т1 - бонд с дохой под 40%?!ðª - update
27 сентября 2024, 15:05
|
Fеdor
Продолжаем следить за судьбой суборда ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1.
Вышли еще новости.
Как и писал, моя основная инвест идея тут в том, что добровольная рублификация
суборда (замена на рублевый суборд от ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ) приведет к появлению
дополнительного спроса на бумагу со стороны тех кому понравятся условия такого
обмена. Так как условия будут рыночными и никакого кидка не будет.
ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ пытался рублифицировать этот выпуск еще в 2023 году в процессе замещения,
но ЦБ им не дал это сделать тогда. Теперь ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ снова пытается уйти от долларов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США,
потому что новое регулирование ЦБ заставляет их хеджировать юанями• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань этот
суборд, а это постоянные затраты (юани• Экономика » Экономика Китая » Китайский юань
• Китайская Народная Республика (КНР) » Экономика Китая » Китайский юань нынче дороги!). Но ЦБ сказал им что для
того чтобы «перещелкнуть» выпуск в рубли у всего выпуска разом, массово, надо
чтобы 75% владельцев бумаги сказали что они этого хотят. И вот в августе ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
смог получить такое согласие только от примерно 6% владельцевð Подавляющее
большинство вообще не ответило, а половина ответивших была против, хотели
остаться с текущим долларовым купоном 9,5% к номиналу.
Короче, рублификация будет добровольной.
Но на пути рыночной добровольной рублификации есть одно препятствие –
неоднозначное и устаревшее регулирование ЦБ (ПОЛОЖЕНИЕ от 4 июля 2018 г. N
646-П О МЕТОДИКЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ (КАПИТАЛА) КРЕДИТНЫХ
ОРГАНИЗАЦИЙ• Экономика » Экономика России » Банки России
• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России («БАЗЕЛЬ III»). В этом положении ЦБ, в разделе о субордах есть
указание, что ставка валютного суборда не может быть больше 10%, а рублевого —
выше 15%. При этом там же по тексту указывается, что ставки не должны
отклоняться от рынка в пределах ±20%. Получается некое противоречие в текущей
ситуации, когда рыночные ставки ушли очень высоко. Просто это все писалось до
СВО, никто не мог себе тогда представить ставку ЦБ закрепившуюся вблизи 20%. А
при ставке ЦБ 20% никто никогда не даст в субординированный долг никакому
банку• Экономика » Финансы » Банк
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России дешевле чем примерно 23-25% в формате флоутера, а скорее даже 25-30%,
все таки надо компенсировать риски.
Вобщем, регулирование надо править, чтобы новые рублевые суборды могли стать
привлекательными. Причем успеть надо до декабря 2024, когда будет ближайшая
оферта по ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1 и в эту дату можно будет провести ту самую рублификацию.
И вот удивительным образом (!!!) ð вчера вылетел ряд новостей, что ЦБ как
раз работает об актуализации регулирования субордов! В том числе предельной
ставки, но не только, еще один интересный момент – ЦБ хочет обезопасить
физиков — владельцев субордов, выделив новый тип субордов. Те которые будут
доступны обычным владельцам (не мажоритариям банков• Экономика » Финансы » Банк
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России) по сути приближаются к
обычным облигациям по своей сути. В будущем при невыполнении банком• Экономика » Финансы » Банк
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России норматива
достаточности такие новые суборрды не будут списываться безвозвратно, и после
того как банк• Экономика » Финансы » Банк
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России заработает денег и восстановит капитал – они будут
восстанавливаться в полном объеме! То есть теряются только часть купонов, и
тем самым будет закреплено на бумаге то, как поступил с субордами ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ в 2022
году, ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ничего не списал, просто на время перестал платить купоны.
Собственно новости:
По предельной ставке: https://frankmedia.ru/178991?utm_source=tf
По двум типам субордов: https://frankmedia.ru/179032?utm_source=tf
Считаю все очень позитивно для ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1. Двигаемся к тому чтобы ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ смог
предложить рыночные условия при рублификации, ЦБ им помогает. Я верю в ЦБ как
в рыночный институт, они молодцы и сделают так, что условия рублификации будут
рыночными. То есть ставка в районе 24% в рублях к номиналу в форме флоутера
(ключ + 3-4%), что в пересчете к текущей цене ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1 — под 40% годовых
ðð¥
Пока все по плану, ЦБ с намиð ð
спецраздел:
облигации
