How ‘priority sector’
status can rev up
Jan Dhan
banking
How ‘priority sector’ status can rev up Jan Dhan banking
Updated - September 29, 2024 at 09:31 PM.
How regulation can nudge private banks to promote financial inclusion
By S Adikesavan
Comments
Share• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
Copy link
Email• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Электронная почта
Facebook• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Me » Meta (компания) » Facebook
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Fa » Facebook
Twitter• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Tw » Twitter, Inc.
Telegram
LinkedIn
WhatsApp
Reddit
READ LATER
Remove See All
PEOPLE’S WEALTH: Growing spread of Jan Dhan social banking | Photo Credit• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит:
NAGARA GOPAL
S Adikesavan, commentator on banking and finance• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит
Banking for all
The Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) stands as one of the monumental
achievements in the country’s drive for financial inclusion. The Prime
Minister has drawn attention to its success. The Finance Minister has lauded
the efforts of banks in making this mission possible. The Reserve Bank of
India Governor emphasises the progress achieved under the scheme.
When PMJDY was launched in August 2014, the expectation was that many from the
marginalised sections of society would at least open “zero balance” accounts.
In the early days of the scheme, the long queues of PMJDY applicants outside
bank branches reflected the importance this ‘bank entry proclamation’ held for
millions of Indians, especially in rural villages and urban chawls.
As of today, over 53 crore PMJDY accounts have been opened by previously
unbanked individuals, ushering them into the formal financial system. Notably,
30 crore of these accounts belong to women, marking a significant stride
towards gender-inclusive banking.
These newly banked individuals have, on average, deposited ₹4,200 into their
savings account, which currently aggregates to ₹2.27 lakh crore. The
government provides each Jan Dhan account holder an accident• Страхование » Несчастный случай insurance• Страхование cover
of ₹2 lakh.
Also read
A rising star in retirement planning
Bankers rush to fuel deposit growth
Banks regret their deposit slip-up
Missing in action• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
However, a glaring disconnect mars the success of this financial inclusion
initiative — the negligible participation of private sector banks. Despite
reaping the benefits of governance, law and order, internal security, and
regulatory support, private banks have largely distanced themselves from the
government’s flagship programme. Data shows that public sector banks hold
41.53 crore, or 96 per cent, of Jan Dhan accounts, as against 9.91 crore in
regional rural banks and 1.64 crore in private banks (as on August 28, 2024).
This imbalance paints a broader picture of how private capital behaves when
left unregulated. Whether it’s the nearly 100-year-old Federal Bank or newer
players like Kotak Mahindra, private banks have consistently shown that,
without mandates, they prefer to stay clear of social or development banking
obligations. Their primary focus, as dictated by CEOs, remains aligned with
share• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) prices, employee stock options, and bonuses.
This brings us to the question of regulation. The RBI mandates that 40 per
cent of all bank loans should go to the priority sector, with agriculture
having a 45 per cent share• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) of this. Penalties, such as low-interest
contributions to the Rural Infrastructure Development Fund administered by
NABARD, exist to enforce this
Regulated inclusivity
For financial inclusion, opening accounts for the unbanked is the first and
most crucial step. The next step is extending appropriate credit• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит. But when
those on the fringes cannot even open basic accounts in private banks, how can
we expect the lenders to extend livelihood credit• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит to them?
So, how can we ensure that private banks become partners in social banking,
rather than being mere cherry-pickers who turn to the system for bailouts when
their operations falter?
One solution could be to classify liability accounts as part of the priority
sector, with due targets. It may be mandated that the basic financial
inclusion (FI) accounts opened in each bank must be proportionate to its
market share• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) of deposits. Banks exceeding this threshold could trade PMJDY
account certificates on platforms like e-Kuber, akin to the Priority Sector
Lending Certificates (PSLC) system.
Only such regulatory mandates are likely to spur private banks to play a
meaningful role in financial inclusion. The PMJDY experience has demonstrated
that private banks cannot be relied upon to contribute to social goals without
regulatory intervention, leaving the government to shoulder the entire
responsibility.
As India stands on the threshold of becoming the world’s third-largest
economy, it is imperative that the banking sector, including private banks,
aligns with the country’s development goals. An “unsocial” banking culture,
driven only by profits, is something the country can ill-afford.
(The writer is a commentator on banking and finance• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит)
Comments
SHARE• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)
Copy link
Email• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Электронная почта
Facebook• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Me » Meta (компания) » Facebook
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Fa » Facebook
Twitter• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Tw » Twitter, Inc.
Telegram
LinkedIn
WhatsApp
Reddit
Published on September 29, 2024
