Этим цветом обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы
============= Обработанный текст:
Сжимаемся/разжимаемся
Сжимаемся/разжимаемся
30 сентября 2024, 17:33
|
Minsky Moment Capital
В твиттере писал о том, что брал лонг рынка после объявления ставки (пятница
13 дала по носу тем, кто жадно шортил после такого затяжного снижения). Тезис
был простой: позишнинг (даже твоя бабушка была в лонге lqdt) + более понятная
для рынка траектория ставки-> риск премия должна была сжаться, что
трансформировалось в FOMO андервейтников и физиков -> relief rally. IMOEX
сделал ~13.8% с минимумов сентября и с высокой долей вероятности мы увидели
лоу в российских акциях в этом пятимесячном снижении.
Что дальше?
Отсюда ключевым вопросом для РФ• Россия инвесторов остается: «есть ли у российского
рынка акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок » Российский рынок акций причины для структурного разворота в бычий рынок• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Бычий рынок?».
Как я уже писал в прошлых постах, мое мнение, что динамика ставки сильно
зависит от рынка труда, а он в свою очередь от того, что будет происходить на
СВО• Военные конфликты » Военные действия » Специальная военная операция (СВО) как и динамика рынка акций будет сильно зависеть от окончания СВО• Военные конфликты » Военные действия » Специальная военная операция (СВО) и именно
это будет причиной структурного разворота в бычий рынок• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Бычий рынок. Какие шансы на это на
горизонте года? Трудно субъективно давать такую оценку, но риторика запада (и
Европы• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ев » Евросоюз и США• Соединённые Штаты Америки (США)) сильно изменилась за последние 12 месяцев (смотрите на
комментарии Шольца, спонсора Украины• Украина #2 по размеру помощи), а заголовки и
текста в западных СМИ• Средства массовой информации » Зарубежные средства массовой информации о необходимости решения политическим путем стали
появляться намного чаще. Для тех кто читает эту прессу каждый день, разворот в
нарративе очевиден. Другой вопрос, в скорости урегулирования, которая будет
зависеть от силы давления на Киев• Украина » Города Украины » Киев со стороны его партнеров (хоть там все и
говорят, что никакого давления не будет оказываться). В случае президентства• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Тр » Трамп, Дональд
Трампа• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Тр » Трамп, Дональд решение по переговорам будет принято быстрее, чем в случае с победой
Харрис, но даже если она станет президентом, имхо шансы переноса конфликта в
2027 год относительно невысокие. Мои ожидания — 25/начало 26-го годов станут
финальными в этом конфликте. Позитивный сценарий с завершением СВО• Военные конфликты » Военные действия » Специальная военная операция (СВО) и более
быстрым разворотом ДКП пока что не в ценах и это два ключевых триггера, из-за
которых рынок может структурно развернуться и с каждым днем вероятность этого
сценария будет расти. До этого момента, трендово развернуться и расти будет
сложновато (если кто-то не узнает о переговорах раньше остального рынка) .
При этом, ближе к концу октября на носу будут:
1. заседание ЦБ, на котором, на мой взгляд, будет очередной хайк 100 бп и
потенциальный сигнал про дальнейшее повышение (объявление достижения окончания
цикла повышений вызовет смягчение фин условий, так что дверь для дальнейших
повышений будет открыта, а будут ли они или нет — это другой вопрос).
2. выборы в США• Соединённые Штаты Америки (США) » Политика США » Выборы в США
• Государство » Выборы » Выборы в США
• Политика » Политика США » Выборы в США, которые (опять же сугубо имхо) сильно будут влиять на
динамику стоимости российских• Россия активов (Трамп• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Тр » Трамп, Дональд — позитив / Харрис — негатив)
Итого, на горизонте года/полутора шансы существенного ралли на положительных
геополитических новостях растут, но тактически (на горизонте 3-4 недель),
неопределенность тоже будет расти из-за ЦБ/выборов в США• Соединённые Штаты Америки (США) » Политика США » Выборы в США
• Государство » Выборы » Выборы в США
• Политика » Политика США » Выборы в США и ближе к середине
месяца (а может и пораньше), и те кто брали овервейт в акциях (а таких было не
мало) вспомнят про неопределенность впереди (а вдруг ЦБ хайкнет на 21%?) и
захотят этот риск отдать/порезать. Если вдруг «завтра» не объявят какие-нибудь
неожиданные переговоры, то сентябрьское ралли в акциях как будто себя
исчерпало (хотя Газпром• Объект бренды » Бренды на g » Газпром (бренд) может уйти >150, тут держим). В общем шортить рынок в
голую тут бы я не стал (правый хвост может появиться быстро), но снизить
риск/добавить хедж тактически имхо стоит.
https://t.me/minskymomentcap
спецраздел:
Акции
|
============= Итог:
3,0250 ; Военные конфликты#Военные действия#Специальная военная операция (СВО)
1,6980 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Бычий рынок
1,4990 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Фондовый рынок
#Российский рынок акций
1,5125 ; Государство#Выборы#Выборы в США#Соединённые Штаты Америки (США)
1,2500 ; Средства массовой информации#Зарубежные средства массовой информации
4,3000 ; Украина#Евросоюз
3,5750 ; Украина#Города Украины#Киев
3,8500 ; Соединённые Штаты Америки (США)#Выборы в США
3,8500 ; Соединённые Штаты Америки (США)#Украина
============= Объекты:
персоналии
Трамп, Дональд
Президент США в 2017-2021 годах
организации
Евросоюз
тип_поселения
Киев
город
============= Географические объекты:
1 40.000000000,-100.000000000 Соединённые Штаты Америки (США)
2 55.755555556,37.617500000 Россия
3 49.483333333,30.833333333 Украина
4 50.450277778,30.522777778 Украина#Города Украины#Киев
============= Связи:
Россия # ассоциации # Евросоюз
Россия # объект-география # Газпром (бренд)
Соединённые Штаты Америки (США) # ассоциации # Выборы в США
Соединённые Штаты Америки (США) # ассоциации # Евросоюз
Украина # ассоциации-4 # Соединённые Штаты Америки (США)
Украина # ассоциации # Евросоюз
