Завьялов Илья Николаевич про Rollbit.
Завьялов Илья Николаевич про Rollbit.
04 октября 2024, 14:14
|
Завьялов Илья Николаевич
Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт
что все упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие
более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Данный отчет описывает бычью позицию по нативному токену Rollbit ($RLB),
который является лидером в экосистеме криптовалютных• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино с ликвидным
токеном. С ростом интереса к рынкам предсказаний на фоне предстоящих выборов в
США• Государство » Выборы » Выборы в США
• Политика » Политика США » Выборы в США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Политика США » Выборы в США, спортивные ставки и онлайн-гемблинг становятся наиболее привлекательными
направлениями для вложения нового капитала. Инвестиция• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции в токен, такой как
$RLB, нацелена на извлечение выгоды из роста объемов торгов, что создает
дефляционную токеномику. Основное ожидание заключается в том, что более
благоприятные регуляторные условия могут привести к стратегическим листингам
на биржах, что облегчит его распространение и повышенную доступность для
инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор.
Бэграунд
Rollbit вышел на рынок в 2022 году во время медвежьего рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Медвежий рынок, выделившись как
один из немногих токенов, которым удалось показать результаты и привлечь
внимание на фоне одного из самых унылых и болезненных медвежьих циклов для
криптовалют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта как класса активов. Крах Terra привел к падению таких кредитных
платформ, как Celsius и Blockfi, что в конечном итоге привело к банкротству
крупных фондов, таких как 3AC, а затем и к обвалу FTX в конце года. За этот
период $RLB показал 100-кратный рост, достигнув рыночной капитализации свыше
$100 млн, с историческим максимумом в $0.2644, зафиксированным 11 ноября 2023
года. Однако на данный момент цена на 65% ниже этих уровней. Другими словами,
хотя $RLB преуспел в прошлом медвежьем рынке• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Медвежий рынок, в настоящее время он был упущен
из виду и значительно отстает от общего рынка, возглавляемого $BTC.
Обзор
Rollbit — это ведущий токен в повествовании GambleFi, предлагающий широкий
спектр продуктов: от perpetual futures с кредитным плечом до 1 000x до ставок
на спорт и 4 000+ игр в казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино. $RLB, токен платформы, напрямую связан с
успехом биржи, его динамика спроса и предложения регулируется в зависимости от
объемов торгов, а доход используется для выкупа и сжигания.
Платформа работает как централизованная биржа и криптовалютное казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино, а
главным отличительным фактором является наличие ликвидного токена, который
выкупается и сжигается в объемах, зависящих от бизнес-операций. Несмотря на
отсутствие операционной прозрачности, стоит отметить, что фактическое
выполнение выкупа и сжигания происходит on-chain (см. rollbot.eth). Обратите
внимание, что, будучи частной организацией, они не обязаны раскрывать
финансовые показатели. Однако фактическая деятельность on-chain добавляет
дополнительный уровень прозрачности.
К настоящему моменту более половины общего предложения $RLB (общее предложение
на момент создания составляло 5 млрд токенов) было сожжено и полностью
выведено из обращения, и это можно публично подтвердить. Кроме того, у
большинства конкурентов также нет токенов, а это значит, что Rollbit остается
единственной альтернативой, позволяющей получить ликвидную экспозицию и
воспользоваться преимуществами этой бизнес-модели.
Доходы казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино определяются законом больших чисел• Математика » Математический анализ » Функциональный анализ » Теория Меры » Теория вероятностей » Закон больших чисел, согласно которому потери
игроков со временем сходятся к house edge. The house edge обеспечивает
прибыльность Rollbit в долгосрочной перспективе. Он рассчитывается как разница
между 100 % и коэффициентом возврата игроку (RTP), который отражает процент
возврата поставленных денег игрокам.
Механизм сжигания $RLB является наиболее важным утилити для всех держателей
токенов, поскольку он косвенно приносит пользу всем держателям $RLB, сокращая
предложение токенов, даже для тех, кто не использует платформу. Помимо этого,
Rollbit предлагает несколько привлекательных утилити для пользователей
платформы. Среди них — повышенный рейкбек в играх казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино (до 10 %), сниженные
комиссии за торговлю криптовалютными фьючерсами (до 60 %), доступ к бесплатной
лотерее $RLB с денежными призами, а также возможность зарабатывать на
предоставлении ликвидности для торговли $RLB. Это создает определенный
структурный спрос на $RLB в дополнение к спекулятивной премии, хотя
большинство крупных трейдеров по-прежнему предпочитают более авторитетные
централизованные биржи.
Перспективы развития сектора
Широкий сектор GambleFi процветал во время прошлого медвежьего рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Медвежий рынок,
оказавшись одним из единственных лидеров. Такая обстановка характеризовалась
большим количеством боковых и нисходящих ценовых движений на majors, при этом
большинство участников чувствовали, что в отрасли не происходит ничего нового,
за исключением спорадических нарративов, в которых спекуляции занимали
центральное место, таких как нарратив GambleFi, начатый Rollbit, или нарратив
SocialFi, инициированный Friend.Tech.
Мы знаем по опыту, что сектор GambleFi может процветать, несмотря на
нестабильный рынок альткоинов. Однако текущие настроения говорят о том, что
рынок может не воспринимать большой потенциал для извлечения стоимости из
казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино, когда прибыль можно получить, делая ставки на другие активы, например,
держа $BTC или участвуя в торгах на majors. Тем не менее, мышечная память,
скорее всего, вернется, как только начнет проявляться эффект богатства.
Например, ставки на спорт и казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино могут стать привлекательными для тех, кто
активно торговал на Polymarket. Повторяющийся характер спортивных событий, в
сочетании с встроенным эффектом увеличения ставок в экспрессах, может давать
ощущение азарта и быстрые всплески дофамина, которых уже не будет на рынках
предсказаний после завершения выборов в США• Государство » Выборы » Выборы в США
• Политика » Политика США » Выборы в США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Политика США » Выборы в США.
Кроме того, общий рынок онлайн-гемблинга (Total Addressable Market, TAM)
огромен: прогнозируемый доход достигнет $97,15 млрд в 2024 году и будет расти
на 6,47% в годовом исчислении до $132,90 млрд к 2029 году, а количество
пользователей составит 290,5 млн человек. Несмотря на то, что Rollbit может
принести значительный доход, даже если мы возьмем годовую оценку в 500
миллионов долларов, остается значительное пространство для роста. Другими
словами, GambleFi-пересечение криптовалют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта и онлайн-гемблинга — все еще
представляет собой небольшую часть общего рынка онлайн-гемблинга, что
предполагает значительный потенциал роста по мере созревания сектора и
увеличения crypto adoption.
Тезис
Убежденность в тезисе о Rollbit основана на его сильном восстановлении после
80-процентной просадки, более благоразумном и успешном преодолении
регуляторных препятствий, а также на дефляционной токеномике, приводящей к
абсурдным показателям оценки по сравнению с другими токенами на рынке.
Повышение доверия пользователей может укрепить необходимое доверие к команде и
запустить эффект Линди. Затем петля обратной связи будет усилена постоянным
получением дохода, учитывая частый характер спортивных мероприятий• Спорт » Спортивные соревнования и вечный
характер криптовалютных• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта рынков 24/7/365. В сочетании со стратегическими
маркетинговыми и вирусными кампаниями, включая спонсорство с крупными
спортивными командами• Спорт » Спортивная команда, несложно ожидать увеличения текущей базы пользователей,
что также приведет к увеличению числа зрителей, нацеленных на токен $RLB, что
будет способствовать росту его предложения вне зависимости от более широкой
рыночной конъюнктуры.
Катализаторы
Несмотря на прошлые споры с участием команды (см. скандал с азартными играми• Отдых, развлечения » Азартная игра в
CS:GO) и критические замечания о недостаточной прозрачности (от жалоб на
невозможность вывода средств до заявлений о том, что KOL и послы продавали
свои токены, продвигая платформу на X), все операции по сжиганию токенов
проводятся on-chain. Команда также заключила значимые партнерства off-chain,
например, получила игровую лицензию в Великобритании• Великобритания и укрепила свой авторитет
в качестве спонсоров известных спортивных организаций• Спорт » Спортивные организации, включая футбольные
команды «Саутгемптон• Великобритания » Англия » География англии » Города Англии » Саутгемптон» и «Наполи», а также лидеров esports, таких как Faze
Clan.
Листинг на централизованной бирже (CEX) значительно повысит ликвидность,
поможет токену торговаться ближе к его справедливой стоимости и привлечет
более крупных инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор. Это усилило бы эффект от текущей программы выкупа и
сжигания, в рамках которой Rollbit использует 10 % доходов от казино• Отдых, развлечения » Азартная игра » Игры в Казино, 20 %
доходов от спортивных ставок и 30 % доходов от фьючерсов.
Риски
О том, что рынок теряет энтузиазм, будут свидетельствовать слабая ценовая
динамика и частые неудачи при возвращении к уровню $0,1. Кроме того, если
объемы ставок снизятся, несмотря на продолжающийся спортивный сезон, или
Rollbit столкнется с новыми регуляторными проблемами, это будет
свидетельствовать об ослаблении «бычьих» настроений. Значительное увеличение
числа продаж, которое компенсирует деятельность по покупке и сжиганию, также
подорвет инвестиционный• Россия » Экономика России » Инвестиции в России тезис.
На данный момент еще одним потенциальным препятствием для этой сделки может
стать сохраняющаяся низкая ликвидность (хотя это может рассматриваться как
оппортунист для листинга CEX в качестве катализатора). Текущая доступность
токенов на рынке составляет менее 5 % от циркулирующего предложения, что может
привести к проскальзыванию и большим колебаниям цен. Хотя это еще не привело к
экстремальной волатильности, устойчивая низкая ликвидность может помешать
токену торговаться по его «справедливой» стоимости (по крайней мере,
подразумеваемой денежными потоками), ограничивая потенциал роста. На данный
момент общая ликвидность on-chain составляет 7M$, что не является супер
маленьким.
Между тем конкуренция также велика, и конкуренты могут захотеть тоже выпустить
ликвидный токен (или, возможно, продемонстрировать причины, по которым они
этого не делают).
В целом, основные риски связаны с отсутствием ясности в нормативно-правовой
базе, поскольку изменение игорного законодательства по всему миру может
привести к штрафам и даже потенциальному прекращению деятельности. Существует
также риск, связанный с поведением потребителей, когда изменения в расходах
или экономический спад могут негативно сказаться на доходах. Наконец, нельзя
недооценивать возможность того, что на работу биржи повлияет крупный взлом.
спецраздел:
криптовалюта• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта
