«Покупайте, когда на
улицах льется
кровь».
Биткойн• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin как
хедж противгеополитических рисков?
«Покупайте, когда на улицах льется кровь». Биткойн• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin как хедж против
геополитических рисков?
Последние несколько недель все таблоиды кричат об ухудшении обстановки на
Ближнем Востоке• Физико-географические регионы » Ближний Восток. Отчасти, эта ситуация повлияла и на цену Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, который на
фоне обострения конфликта скорректировался с 65 тыс. до 60 тыс.
Сегодня предлагаю немного обратиться к статистике и посмотреть, как
геополитика влияет на ценообразование главной криптовалюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта.
Как геополитические события влияют на цену BTC?
В прошлом биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin демонстрировал доходность выше среднего после крупных
событий, связанных с геополитическими рисками.
Наши выводы подтверждают результаты предыдущих анализов, которые поддерживают
тезис о том, что криптоактивы• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта могут выступать в качестве хеджа от
геополитических рисков.
Это в целом согласуется с тем, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin может выступать в качестве актива
«безопасного убежища» благодаря отсутствию риска контрагентов и цензуры, а
также его дефицитным характеристикам.
Цитата «Покупайте, когда на улицах кровь» обычно приписывается барону
Ротшильду, британскому дворянину XVIII века и члену банковской семьи
Ротшильдов. Полностью фразу часто переводят так:
Время покупать - это когда на улицах кровь, даже если это ваша собственная
кровь.
Она подчеркивает идею инвестирования• Экономика » Финансы » Инвестиции во время рыночной паники• Психология » Психическое состояние » Паника или
экстремальных ситуаций, когда цены на активы низки, а страх высок. Эта
философия контраварийного инвестирования• Экономика » Финансы » Инвестиции предполагает, что значительные
прибыли можно получить, покупая активы, когда другие боятся их покупать .
Индекс геополитического риска
Большинство событий, связанных с геополитическими рисками, как правило, носят
краткосрочный характер . Тем не менее они оказывают значительное (негативное)
влияние на цены большинства традиционных финансовых активов в связи с ростом
неопределенности.
Хотя геополитические риски на первый взгляд трудно определить, существует
широкий спектр исследований, в которых предпринимались попытки количественно
оценить эпизоды повышенных геополитических рисков. Один из таких подходов был
предложен Dario Caldara and Matteo Iacoviello (2022) , которые составили
индекс геополитических рисков на основе соответствующих упоминаний в крупных
газетах. Обоснование заключается в том, что геополитические риски высоки, если
в газетах часто упоминаются геополитические темы, такие как угроза войны или
террористические акты• Террор » Террористический акт.
Биткойн• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin (черный) и индекс геополитического риска (зеленый)
Фактически, индекс геополитического риска имеет тенденцию к росту во время
крупных геополитических событий, таких как начало СВО в начале 2022 года.
Биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin - хэдж против геополитических рисков?
ETC Group• Информационные технологии » Информатика » Программирование » Платформы программирования » Операционные системы » UNIX » Fhs/etc/passwd
• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Платформы программирования » Операционные системы » UNIX » Fhs/etc/passwd
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Платформы программирования » Операционные системы » UNIX » Fhs/etc/passwd проанализировали зависимость Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin от Индекса геополитических
рисков. Анализ начался с рассмотрения только статистически значимых событий,
связанных с геополитическим риском, т. е. только тех, которые превысили• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin порог
в 2 стандартных отклонения по всей выборке наблюдений (июль 2010 - сегодня).
На втором этапе отобрали 20 событий, связанных с геополитическим риском, на
основе общего уровня индекса геополитического риска (GPR Index).
В следующей таблице представлены те самые 20 событий, связанных с
геополитическим риском, и последующие показатели индекса биткойна• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin через 50
дней после события:
Индекс GPR и доходность Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin по дням после геополитического события
В среднем цена биткойна• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin значительно повышалась после этих крупных событий
геополитического риска в прошлом.
Средняя динамика BTC 50 дней до и после геополитических событий
Это означает, что биткойн• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin процветает в условиях повышенного геополитического
риска . Этот вывод также подтверждается исследованием Almeida et al. (2024) ,
которые обнаружили, что криптоактивы• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта могут выступать в качестве хеджа против
геополитических рисков .
Причины
Нужно понимать, что более продолжительная негативная реакция традиционных
финансовых активов на геополитические события обычно ассоциируется с
последующими проблемами в реальной экономике• Экономика: перебоями в цепочках поставок,
скачками цен на сырьевые товары, а также ослаблением монетарной и фискальной
политики• Экономика » Макроэкономика.
В свою очередь, Биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin может выступать в качестве актива-убежища благодаря
отсутствию риска для контрагентов и устойчивости к цензуре, а также своим
дефицитным характеристикам.
Интересно подметить, что из-за последнего Халвинга предложение Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
впервые в истории стало более дефицитным, чем золото.
Итог
В прошлом биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin демонстрировал доходность выше среднего после крупных
событий, связанных с геополитическими рисками.
Результаты последних исследований подтверждают, что криптоактивы• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта могут
выступать в качестве хеджа от геополитических рисков.
Помните, что шторм и страх на рынках часто являются лучшим временем для
инвестиционных покупок. Учитывайте это в своем анализе и не забывайте про DYOR
!
Наша команда часто публикует аналитические материалы и инвестиционные идеи по
классическим и цифровым финансовым активам• Экономика » Финансы » Инвестиции » Финансовые активы » Цифровые финансовые активы (ЦФА)
• Экономика » Финансы » Финансовые активы » Цифровые финансовые активы (ЦФА) в своем телеграмм-канале.
t.me
MIDEX Digest
Все отчеты, обзоры, прогнозы и результаты MIDEX Capital ð¼Бережно управляем
капиталом более 5 лет ðДоходность от 20 % годовых USD ð¤Вознаграждение за
результат ð¦Деньги остаются на Вашем счете midexcapital.com Для связи @tdiwm
Подписывайтесь, чтобы не упустить аналитическую выжимку, которую вы не найдете
в попсовых тг-каналах.