Solana’s
Value Stuck
in Fourth
Gear as Network Growth Races Ahead
of Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum
Solana’s Value Stuck in Fourth Gear as Network Growth Races Ahead of Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum
Solana has continued to peck away at Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum, beating out the number two
blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн in key metrics along the way.
By Sebastian Sinclair
Nov 13, 2024 Nov 13, 2024
3 min read
Solana token. Image: Shutterstock
Create an account to save your articles.
Decrypt’s Art, Fashion, and Entertainment Hub.
Discover SCENE
Solana’s rapid network growth and escalating on-chain activity have exceeded
that of rival Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum in recent weeks, yet the token's market value
remains at a fraction of its rival’s.
Hovering at around $100 billion, Solana's (SOL) market capitalization is
pegged at just 25% to Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum’s $391 billion. Some believe that could be
about to change.
The upstart has continued to peck away at Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum, beating out the number two
blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн in key metrics along the way, according to thesis-driven crypto
hedge fund Syncracy Capital.
In recent months, Solana-based decentralized applications (dApps) collectively
surpassed Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum dApps in revenue generation, a milestone that industry
observers say indicates its growing utility.
In a report published Tuesday, Syncracy pointed to real economic value (REV)
and total application revenue (TAR), which together indicate a blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн’s
value creation, it said.
REV shows demand for blockspace by tracking fees paid to validators,
reflecting the blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн’s financial health. TAR, on the other hand, measures
demand for applications through fees paid to protocols, benefiting token
holders and developers.
“These fees accrue to token holders and application builders as opposed to
blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн validators, and they provide a strong indicator of a blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн’s
economic output,” Syncracy’s co-founder Ryan Watkins wrote in the report. “As
Solana’s economy continues expanding, both these metrics should increase over
time.”
Solana’s network continues to draw attention for its expanding ecosystem, low
transaction costs, and appeal to developers and retail users. The network has
emerged as a leading hub for trading activity, particularly in retail and
newer sectors such as decentralized physical infrastructure networks (DePINs).
Since the collapse of crypto exchange FTX in November 2022, a former backer of
Solana, the network, and its native token have been gunning for a recovery .
The asset is up 277% from 12-month lows to $211.84, per CoinGecko data.
Contributors to Solana’s surge include applications focused on trading and
decentralized finance, as well as speculative markets, including meme coins.
Solana's flagship meme coin trading platform, Pump.fun, recently reported
$100 million in revenue within its first seven months, making it the
fastest-growing protocol by revenue growth in crypto’s history.
While Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum has long led in institutional support, developer activity, and
total on-chain assets, Solana’s proponents argue that its technical
architecture offers a compelling alternative.
Solana’s parallelized proof-of-work and proof-of-history system is touted by
some as sustaining high transaction throughput, catering to dApp developers
and users seeking faster, cheaper blockchain• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн solutions.
Though it's not without headaches.
Unlike Ethereum• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Ethereum, which has maintained a relatively stable network, Solana has
faced multiple instances of downtime and network outages that have impacted
its reliability over the years.
Those interruptions have raised concerns among developers and users about
Solana’s ability to consistently handle high volumes, suggesting that while
the network’s speed and cost advantages are notable, its stability has
oftentimes been a tradeoff.
In any case, structural developments make Solana an increasingly attractive
platform for developers, who benefit from low operational costs and quick
deployment times, Syncracy said.
Meanwhile, the next wave of growth for Solana could come from a potential ETF
approval in the U.S., an outcome some market analysts see as plausible given
SOL's status as the third-largest digital asset, excluding Tether.
Daily Debrief Newsletter
Start every day with the top news stories right now, plus original features, a
podcast, videos and more.
STARTTEXT
Your Email• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Электронная почта
Get it!
Get it!
Your gateway into the world of Web3
Partner
News
Deep Dives
University
Coins
Videos
Event Calendar
Podcasts
News Explorer
Bitcoin Halving
About
Team
Disclosures
Manifesto
Terms of Service
Code of Conduct
1000x Member Terms of Service
Privacy Policy
Contact
Careers
Jobs
Shop
