«Существенное
влияние»
инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции в
биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin привлекает
внимание пенсионных фондов
«Существенное влияние» инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции в биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin привлекает внимание пенсионных
фондов
Дата публикации: 16.11.2024, 12:51
18
18
Скопировать
Поделись с друзьями!
Джимми Патронис, финансовый директор• Объект человек » Люди по роду занятий » Управленцы » Должности управленцев » Финансовый директор штата Флорида• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида в США• Соединённые Штаты Америки (США), попросил агентство,
управляющее пенсионными фондами• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды штата• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида, рассмотреть возможность инвестирования• Экономика » Финансы » Инвестиции
в биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, поскольку это оказало «существенное влияние» на доходность
традиционных инвестиционных портфелей• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), а также помогло снизить их общую
волатильность.
Патронис в письме исполнительному директору Административного совета штата
Флорида• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида Крису Спенсеру отметил, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin часто называют «цифровым золотом»
и что он «может помочь диверсифицировать портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) штата• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида», обеспечивая при этом
«надежную защиту от волатильности других основных классов активов».
Финансовый директор• Объект человек » Люди по роду занятий » Управленцы » Должности управленцев » Финансовый директор штата• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида, возможно, прав, поскольку биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin действительно
показал себя потенциально хорошим средством диверсификации портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), особенно
в применении к традиционным портфелям• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), в которых 60% активов приходится на
акции, а 40% - на облигации, известным как портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) 60/40.
Брайан Рудик, руководитель отдела исследований• Деятельность профессиональная, научная и техническая » Научные исследования и разработки маркет-мейкера GSR, рассказал,
что, согласно исследованию• Деятельность профессиональная, научная и техническая » Научные исследования и разработки, проведенному фирмой, скромное распределение
биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin в размере 1% «исторически оказывало существенное положительное
влияние на стандартное соотношение Шарпа в портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы)».
Коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции - это показатель, используемый для анализа доходности
инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции с поправкой на риск, впервые разработанный экономистом Уильямом Ф.
Шарпом в 1966 году. По словам Брайана Рудика, чем больше биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin добавляется
в модельный портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) выше 1%, тем лучше коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции этого портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы),
который указывает на то, что «фонд генерирует достаточную доходность по
сравнению с увеличением риска».
«Портфели• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) с распределением в 1%, как правило, приносили избыточную доходность
около 1% в год при гораздо меньшем увеличении волатильности портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) и
максимальной просадке».
Стив Любка, управляющий директор Swan Private Client Services в компании Swan,
предоставляющей финансовые услуги• Экономика » Финансы » Финансовые услуги
• Сфера услуг » Финансовые услуги в сфере биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, похоже, повторил мысли
Рудика, сказав, что «в целом небольшое распределение биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin может повысить
доходность пенсий для штата Флорида• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида на 2-3%».
Любка добавил, что, учитывая, что «пенсионеры, как правило, усердно работают,
чтобы достичь годовой доходности более 6%». При этом учитывая потенциал
Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin для увеличения доходности портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) при одновременном снижении его
волатильности, его можно считать мощным инструментом сохранения богатства.
Сколько биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin - это слишком много?
Хотя биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin хорошо известен своей волатильностью, некоторые исследования• Деятельность профессиональная, научная и техническая » Научные исследования и разработки
показали, что в традиционном инвестиционном портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) он может выступать в
качестве буфера волатильности, одновременно повышая потенциальную доходность.
Согласно отчету CF Benchmarks за октябрь 2024 года, его потенциал обусловлен
слабой корреляцией с традиционными активами, что позволяет ему повысить
диверсификацию портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы).
В отчете говорится, что цена биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin «исторически не изменялась синхронно с
другими классами активов», что делает криптовалюту• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта «привлекательной
инвестицией• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции в целях диверсификации, поскольку она может помочь увеличить
потенциальную доходность без обязательного увеличения общего риска портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы)».
Рудик из GSR добавил, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin является «средством диверсификации рисков с
точки зрения портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) из-за его исторически низкой корреляции как с акциями,
так и с облигациями». Он сказал, что «огромная волатильность BTC на
самостоятельной основе делает его очень капиталоэффективным активом с точки
зрения формирования портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы)».
CF Benchmarks предполагает, что одной из главных проблем при добавлении
биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin в традиционный портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) является поиск правильного объема инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции,
учитывая потенциальную прибыль или значительную просадку криптовалюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта.
Исходя из исторической доходности, фирма пришла к выводу, что распределение от
1% до 5% могло бы принести пользу этим портфелям• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) вплоть до сентября 2024 года.
Рисунок 1. Потенциальное влияние Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin на традиционный портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) в
соотношении 60/40. Источник: CF Benchmarks.
Согласно отчету, стандартное отклонение сбалансированного портфеля• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) начинает
увеличиваться только в том случае, если распределение BTC превышает 5%, если
портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) часто перебалансируется. Коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции вырос с 0,5 до 0,7 за
пятилетний период с добавлением BTC.
Стив Любка подытожил влияние биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin на традиционный портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), отметив, что
при распределении BTC с использованием низких однозначных цифр «повышается
доходность и фактически снижается общая волатильность», но предположил, что
волатильность возрастает, если распределение составляет более 8%.
Исследование, проведенное 4 ноября крупным управляющим активами Ван Эком,
показало, что выход за рамки биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin также возможен. Портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), состоящий из
3% BTC и 3% ETH, наряду с 57%-ным распределением по индексу S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 и
37%-ным распределением по облигациям США• Соединённые Штаты Америки (США), принес «самую высокую доходность на
единицу риска».
Рисунок 2. Источник: Van Eck.
Нежелание государственных пенсионных фондов
Институциональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, как правило, неохотно инвестируют в• Экономика » Финансы » Инвестиции
криптовалютное пространство. При этом государственным пенсионным фондам• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды
приходится быть особенно осторожными, учитывая характер их фондов и
историческую глубину рынка.
Например, Административный совет штата Флорида• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида управляет более чем 30 фондами,
включая Трастовый фонд пенсионной системы• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение Флориды• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида, активы которого находятся
под управлением на сумму около 205 миллиардов долларов. Небольшое выделение
средств могло бы составить от 2,5 до 7,5 миллиардов долларов - сумма, которая
оказала бы влияние на рынок много лет назад, особенно до запуска спотовых
биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin-биржевых фондов (ETF) в США• Соединённые Штаты Америки (США).
Необходимо учитывать потенциальное влияние на рынок, а также экстремальную
волатильность цен на криптовалюту• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта, которую традиционно консервативные фонды
могут не захотеть иметь в своих портфелях• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы).
Кроме того, недостаточное знакомство с криптовалютой• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта и потенциальные
репутационные риски, связанные с такими инвестициями• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции, могут повлиять на
инвестиционные• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России решения этих фондов.
Тем не менее, Лукас Энзерсдорфер-Конрад, заместитель генерального директора• Объект человек » Люди по роду занятий » Управленцы » Должности управленцев » Заместитель генерального директора
криптовалютной биржи• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Криптовалютная биржа Bitpanda, сообщил, что за последние 12 месяцев наметилась
«четкая тенденция» перехода традиционных финансовых институтов• Экономика » Финансы » Финансовый институт на цифровые
активы.
За этой тенденцией стоит несколько факторов, в том числе повышение ясности
регулирования и запуск привычных и доступных финансовых инструментов• Экономика » Финансы, включая
вышеупомянутые спотовые биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin-ETF. Энзерсдорфер-Конрад добавил:
«В целом, появление биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin в институциональных портфелях• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) знаменует собой
значительный сдвиг в финансовом ландшафте и сигнализирует о неуклонном
стратегическом движении к легитимизации цифровых активов».
Учитывая запуск новых привычных инструментов и переход Флориды• Соединённые Штаты Америки (США) » Административные единицы США » Административное деление США » Флорида к
инвестированию• Экономика » Финансы » Инвестиции в ближайшем будущем, тенденция вскоре может измениться, и
пенсионные фонды• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды, а также другие крупные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор могут перейти в
криптовалютное пространство.
Рудик из GSR сказал, что компания ожидает, что «пенсионные фонды• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды продолжат
изучать цифровые активы, а некоторые из них постепенно будут делать небольшие
отчисления с течением времени».
Он сказал, что Инвестиционный• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России совет штата Висконсин уже сообщил, что
инвестировал• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России
• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России
• Россия » Экономика России » Инвестиции в России 164 миллиона долларов в спотовые биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin-ETF.
По мнению маркетмейкера, «включение в государственные пенсионные фонды• Государство » Законы и право » Правовая система России » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальное обеспечение » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды
• Государство » Социальная политика » Социальная защита » Пенсионное обеспечение » Пенсионные фонды » Государственные пенсионные фонды придало
бы ему дополнительную легитимность в отношении его места в хорошо
диверсифицированном портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), подчеркнув уникальные преимущества, которые он
предоставляет». По мнению Стива Любки из Swan Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, это «положительно
повлияло бы на общественное восприятие Биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin».
По мере того, как становится яснее, как финансовые учреждения и
институциональные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор могут безопасно и регулируемо обращаться с
биткоином• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, BTC, вероятно, продолжит расти в рамках таких типов портфелей• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы), даже
если распределение будет не слишком большим.
